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【傑西李佛摩股市操盤術】解析李佛摩的股市操盤術, 打開不一樣的交易視野,建構屬於自己的交易哲學

曾被《時代》雜誌譽為「最活躍的美國股市投機客」,也曾是「華爾街的大空頭」。曾在美國股市大崩盤時,因為做空市場,讓他瞬間賺進1億美元,但也曾因為看錯而數次破產。大起大落的人生以及孤僻的性格讓人們對他充滿好奇,他是傳奇操盤手—傑西·李佛摩。這次小翔要介紹的是《傑西·李佛摩股市操盤術》,就讓我們一起來認識這位傳奇操盤手的操盤密技吧~

本書自我介紹:

作者:Jesse Livermore, Richard Smitten

出版社:寰宇

出版日期:2018/04/23

在股市投資大致區分為兩種類型

分別為基本面和技術面

基本面我們最熟悉的人物有

華倫·巴菲特查理·蒙格彼得·林區…等

 

然而傑西·李佛摩則屬於技術面

從過往的線圖、價格和走勢中

找出一些特定的蛛絲馬跡

建構出對未來的預期

並且根據預期擬訂交易策略

 

他的交易側重三個要素

分別是交易時機、資金管理以及情緒管理

這三個要素究竟跟交易有什麼關係呢?

而他到底是透過哪些方法在操盤呢?

就讓我們繼續看下去……

傑西李佛摩股市操盤術 心智圖

傑西李佛摩股市操盤術 心智圖

解析李佛摩的股市操盤術

1. 由上而下操盤法

由上而下操盤法

2. 李佛摩的5大資金管理守則

3. 9大市場法則

傑西李佛摩股市操盤術 心得:

在介紹完基金傳奇操盤手彼得·林區後,小翔對另一個同為傳奇操盤手的傑西·李佛摩也感到興趣,因為之前有聽過他大起大落的人生以及舉槍自盡的行為,又在《致富心態》看到他這段睿智的話—「對於投機者來說,只要能夠學會不要過度驕傲,即使付出天價都值得。許多天縱英才之所以一敗塗地,都可以直接歸咎於自命不凡的驕傲。」因此,決定要來好好認識他。

在實際看完本書之後,李佛摩果然沒有讓小翔失望,他的想法給小翔很不一樣的啟發,小翔簡單來跟伴伴們分享。第一是「市場永遠不會錯,個人意見則常常都是錯的。」這讓小翔聯想到巴菲特和他老師班傑明·葛拉漢提出的「市場先生」,它象徵著市場可能會超漲或超跌,因為市場先生的情緒起伏不定,當它感到恐慌時,它願意把東西便宜賣給你,當它感到充滿希望時,便願意用更高的價格跟你買回相同的東西。「市場先生」的存在意味著市場可能會犯錯,然而李佛摩卻提出「市場永遠不會錯」的觀點,這兩個迥異的想法在小翔腦中不斷地打架,究竟該向巴菲特所說的質疑市場的價格,還是要學李佛摩尊重市場價格呢?就在小翔苦惱許久之時,小翔發現不能這樣比較,因為兩者的出發點根本不同。巴菲特是從公司的內在價值當作原點開始思考,而李佛摩則是以股價當作原點開始思考。巴菲特可以從公司的內在價值來跟市場價格做比較,判斷出超漲或是超跌。然而,李佛摩則不是以公司的內在價值為起點,而是以市場價格與大盤走勢為起點。對他而言,市場價格是唯一能判斷的依據,如果不假設它是正確的,那麼究竟要從何處開始推論呢?想通了這一點,小翔就不再糾結誰是正確的,反而開始思考自己的操作哲學偏向哪邊,是認同「市場先生」的基本面者,還是相信「價格至上」的技術分析者,這個問題小翔仍在尋找答案。提醒伴伴們未必只能從中二選一,兩者是可以相互配合的,就像基本面能協助技術分析者擁有大局觀的視野,而技術分析又能幫助基本面者找到適合的進出場點,但前提是不要把兩者搞混。再則如果進場的理由是因為技術面,那麼出場的理由也要因為技術面,不要因為股價走勢不如預期,就突然從技術面轉成基本面,這樣的行為可是凹單啊!(小翔犯了太多次了)

第二是「把投機/投資當成一門事業」,相信大部分進市場的人都只是想為閒錢找比銀行更好的安置處,並沒有想變成傳奇操盤手或是少年股神,所以帶著輕鬆愉快的心情進市場,但只要在市場待過一陣子就會發現,有一部分的人最後帶著傷心難過的心情離開市場,而又有另一部份的人在市場裡載浮載沉,不是因為找不到投資標的,而是因為錢還被套在山頂上下不來,只有很少部分的人能在市場裡悠游自在,為何會有這樣的差異呢?可能是因為幸運、天份或是內線消息…等,但這些因素並不是我們能控制的(而且內線交易是違法的)。只有一項是我們能控制的,那就是努力做研究和充實自己的投資知識投資雖然不是科學,卻是一門學科,如果帶著嘻鬧的態度進市場,市場也會給你嬉鬧的報酬。再則在市場裡投資的每一分錢,都是我們從外面辛苦賺來的,可能源自於忍受風吹雨打才完成的一筆訂單,或是吞忍客戶或老闆無理要求才獲得的微薄薪資,這筆錢如果當初不進市場,我們肯定能吃更好或是用更好,但我們選擇進市場,就是希望這筆錢能比定存有更好的效益,求的不單只是抵抗通膨,而是希望未來還能繼續增值。可惜的是,大部分的人不僅沒有獲得理想中的報酬,反而連本金都賠進去了,辛苦賺來的錢就這樣無償給了別人,不覺得很可惜嗎?為了避免悲劇發生,我們都必須用認真的態度來面對市場,雖然未必認真就能賺錢,但至少能讓我們在市場裡活下來,只要能活下來,利潤的大餅總有一天會輪到我們吃的

總結本篇心得,投資就跟經營事業(工作)是一樣的,需要用認真的態度來面對,並且持續精進自己的能力,過程中必然會接觸很多投資方法,只是並不需要每種都會,但至少要知道自己適合哪種,用哪種方法能讓自己賺到錢,這才是我們進市場最主要的目的數據雖然能成為科學,但交易卻是一門哲學,我們必須要在科學中建立自己的哲學,在哲學中聽見科學想告訴我們的事實,這就是投資最有趣的地方,希望伴伴們都能體會它。

傑西李佛摩股市操盤術 名言佳句分享:

傑西李佛摩股市操盤術 名言佳句分享

傑西李佛摩股市操盤術 評價:

閱讀上手度:
4/5
內容有趣性:
3/5
省思及增長性:
4/5
推薦程度:
3.7/5

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This Post Has 10 Comments

  1. 蘇鎧均

    Livermore無疑是歷史上最偉大的投機家之一!

    1. yosiang

      真的 他真的很厲害 可以多多學習它的優點

  2. IL

    網路上很多「老師」常常報「名牌」,或者對某支股票前景的看法,聽了就去買的話真的很危險,因為有可能那時候已過了「最後一漲/跌」,你買了,就被套了。

    1. yosiang

      對阿 所以買東西還是要自己真的理解再買比較好 不要亂聽別人說什麼就去買什麼 自己幫別人抬轎都不知道哈哈哈

  3. 明心

    或說翔哥,
    是屬於基本面還是技術面擁護者呢?
    (看文章中的意思,似乎有點搖擺XD?!)

    1. yosiang

      明心觀察的真仔細 確實小翔目前也還在摸索自己的交易邏輯 但我希望自己能以基本面為主 以技術面為輔 因為股票終究代表一家公司 雖然未必與實際價值能劃上等號 但只少會有個依據。
      至於想以技術面為輔 是因為我覺得自己不是先知 也不是市場上最聰明的人 所以我不敢說市場一定是錯的 我還是會尊重市場給他的價格 目的是希望自己不要因自己的看法而買到暈船 寧可少賺一點 但至少還能繼續在市場裡生存。

  4. pol

    版主真的是個很用功的投資人,相信以你豐厚的學問知識,日後市場先生一定會給一塊大餅的,希望他也能分一小塊給我,哈哈哈哈哈

    1. yosiang

      你也可以的 只要把小翔介紹過的經典拿起來拜讀 你一定也會變超強的 也謝謝你的祝福 小翔還有很大的進步空間 希望我們都能一起成長 加油喔!!

  5. 京翰

    市場是最好的老師 但要能夠解讀市場 也是需要下點功夫
    感謝版主分享好書~

    1. yosiang

      對阿 這真的需要努力 一起加油吧!!

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