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【一個投機者的告白之證券心理學】 深入了解股市心理學,培養優秀投機家必備的3大特質

接續小翔之前介紹的《一個投機者的告白》,今天要來跟伴伴們分享德國股神安德烈·科斯托蘭尼的另一本著作《一個投機者的告白之證券心理學》。縱橫股市一生的他,經歷了數不盡的證券交易,洞察出一套「證券心理學」,使他在人生的終點仍處在持勝利的一方,就讓我們一同來學習他的「證券心理學」吧!

本書自我介紹:

作者:André Kostolany

出版社:商業周刊

出版日期:2018/02/01

他曾說過:「股市=資金+心理」

「心理」是影響股市的重要關鍵

它是群眾對市場的集體情緒

它難以量化也無法捉摸

 

但對操作者來說極為重要

因為股市永遠跟著人心走

90%的股市行情是心理造成的

然而我們對它的了解又有多少呢?

 

優秀的投機家用它

來了解大眾心理的反應

並規劃出自己的操作策略

然而差勁的投機家卻受它的影響

而隨大眾情緒載浮載沉

 

成為優秀的投機家需要什麼特質呢?

就讓小翔好好跟伴伴們說個明白

直接來跟各位伴伴們分享本書的3個重點

深入了解股市心理學

1. 既成事實效應

既成事實效應

2. 優秀與差勁的投機家的特質

優秀與差勁的投機家的特質

3. 固執投資人的4大特徵

固執投資人的4大特徵

一個投機者的告白之證券心理學 心得:

自從上次看完《一個投機者的告白》後,小翔就決定要把安德烈.科斯托蘭尼的著作看完,於是把《一個投機者的告白之證券心理學》《一個投機者的告白之金錢遊戲》找來拜讀。雖然沒有像《一個投機者的告白》給小翔很大的啟發,但剩下的兩本也是值得我們細細品讀。書中內容大多是作者的生命故事,雖然已經距離我們多年,但仍具省思意義。在讀完本書之後,讓小翔立刻聯想到上一次介紹《傑西李佛摩股市操盤術》裡的一句話:華爾街從未有所改變,財富來來去去,股票此起彼落,但是華爾街永遠沒變,因為人性永遠都不會改變。這句話讓小翔最有感觸的是「人性永遠都不會改變」,因為在股票市場上不斷看到類似的情形發生,只不過是換個主題,換個主角罷了。可能有伴伴們會持反對的意見,認為我們比過去的人們受過更多更好的教育,所以我們的判斷力相較於古人會有顯著的增長。小翔對此說法暫持保留態度,以下簡單來與伴伴們分享小翔的看法。

第一,雖然我們受的基本教育比古人還要豐富,但在股票市場上的教育卻與以往差不多,甚至可能更糟。不僅是因為學校沒有教任何有關股票市場的知識(除非你是唸商的),甚至網路上還出現很多誤導投資新手的資訊,讓很多剛進市場的投資新手從此誤入歧途。小翔當然不敢說自己走的就是正道,畢竟我認為的正道,可能是別人眼裡的偏路,但我敢承認我無法預測市場,甚至更沒有能力抓到線圖上的每個轉折,而且還會賠錢。對於明日股市的報價,我也是當天看電腦才會知道,並沒有能力能預先得知,但網路上總是充斥著各種傳奇操盤手(?),能精準預測明日股價,甚至在眾人賠錢的時候,唯獨他賺錢。小翔當然沒有證據證明他們是騙人的,但他們實際的資產也無法說服小翔他們真的有那麼厲害,套一句股癌常說的:「如果那麼厲害,怎麼還不是世界首富呢?」相信聰明的伴伴們能自行做判斷,小翔就不再多說了。在學校沒有教與網路上充滿各種混淆視聽的情況下,人們並沒有比古人更厲害,甚至還可能更糟。

第二,股市的行情不會一直都線性向上,總是有高底起伏,股價在往高處爬時,人們會對未來更加樂觀。當股價突破新高時,人們的樂觀會無止盡的放大,股價也會從保守的本益比,逐漸變成誇張的本夢比。尤其當身旁的朋友向我們吹噓他們從股市輕鬆賺到一筆錢時,大多數人的心裡肯定會有一點點忌妒。在沒有正確股市知識的情況下,接觸到第一點提到的奇怪資訊(能抓到每個轉折的傳奇操盤手)時,大多數的人們往往會選擇盲從,而非仔細研究自己跟單的投資標的。此時市場可能還在不斷上漲,人們看見自己的未實現損益隨著股價水漲船高之時,毫無根據的自信心也在此時沖破天際。從本來說好的用閒錢投資,逐漸變成把全部資產拿進去押,甚至把槓桿開到極限,總認為自己有機會一夕暴富。不知為何行情在此時無預警的向下反轉,一開始只是小虧,但賭性堅強的人們仍不死心,以為只是股價的短期修正,直到雪崩式的下跌,才讓人們真正從夢中想來,只可惜早已為時已晚,鉅額的保證金追繳以及手邊沒有足夠的閒錢,最終只能走上被券商強迫平倉的命運。錢沒了,股數掉了,抵押的資產還被法拍,只留下一屁股負債,才發現到頭來全是一場空。

上述悲慘的狀況,並非少數特例,而是不懂市場的人們常犯的錯誤。進入市場最初需要的是基本知識,再來才是操作技術,最後則是交易心理。知識可以透過大量閱讀來補足,技術可以透過小量試單慢慢磨練,心理則是透過自我覺察,才能找到適合自己的投資心法。投資理財的自我覺察是小翔未來可能嘗試經營的方向,期許自己能帶著投資新手們一步步找到適合自己的投資方向,有需要這項服務的伴伴們還請耐心等候,廣告就先打到這邊。

總結本篇心得,小翔依舊認為人性沒有改變,就算我們的教育水準比以往更高,但在面對貪婪與恐懼時,仍然是用動物本能在反應,而不是用前額葉的高層次思考,除非我們能覺察當下的情緒,才有機會跳脫人性固有的反應。最後,希望伴伴們與小翔都能認識自己在投資時的情緒,才不會在過於悲觀的時候賤賣持股,也不會在過於樂觀的時候無視風險,在投資的路上與伴伴們共勉之。

一個投機者的告白之證券心理學 名言佳句分享:

一個投機者的告白之證券心理學 評價:

閱讀上手度:
4/5
內容有趣性:
3/5
省思及增長性:
4/5
推薦程度:
3.7/5

看完以上的內容後

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都可以留言跟大家分享

讓我們一起在知識的領域上進步吧!

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by TTOR-小翔

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This Post Has 6 Comments

  1. AhWin

    在股市中一定可以學到成功或失敗
    但這之中的經驗是寶貴的
    要學習、了解自己所投資的項目
    才能增加往後在股市中的勝率
    很喜歡版主這篇分享!

    1. yosiang

      謝謝你的稱讚 希望我的分享能對你有幫助 一起加油吧!!

  2. XiaoXiao

    謝謝你的推薦, 我剛踏入股票投資,這本書應該很適合我,期待更多關於投資的分享, 謝謝~

    1. yosiang

      之前小翔有介紹一些關於投資理財的書籍,有空的話可以把它們找來看喔,相信對你會有很大的幫助的

  3. Willow

    股海中勢必會讓你付出一些學費,學到一些經驗,但能真正運用十戒十律的還是在少數,80/20法則,在嘗試的同時找到最適合自己的投資方式才是最重要的。

    1. yosiang

      對阿 要找到最適合自己的投資方法 這才是在市場長久待下去的最主要方式 加油,希望你也能找到自己的投資方法

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