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【用生活常識就能看懂財務報表】 告別文言文式的財務報表,學習剖析財報的3個技巧,速速看懂財報的各項細節

在投資股票時,我們都希望能挑到優秀的公司讓自己賺錢,或是避開有問題的公司減少賠錢的風險,但卻苦於看不懂財報,而選擇盲信XX老師的投資建議。如果你也是這樣的話,那一定要仔細看小翔這次的介紹。這次要跟伴伴們分享的是《用生活常識就能看懂財務報表》,一同跟著MJ老師的教導,培養出財報中翻中的超能力!

本書自我介紹:

作者:林明樟

出版社:商周出版

出版日期:2016/01/30

看過財報的伴伴們都知道

裡面有一堆看不懂的專有名詞

像是「流動資產」或是「稅前息前盈餘」等

 

光聽這些名詞就已經讓人很頭痛了

還必須看懂財報要告訴我們的各種細節

才有辦法從茫茫股海中找到最賺錢的標的

這件事情真的很不容易

 

但伴伴們別因此灰心

MJ老師能把財報生活化

翻譯成我們看得懂的語言

帶我們一步步認識它

以下簡單跟伴伴們分享三個重點

用生活常識就能看懂財務報表 心智圖

用生活常識就能看懂財務報表 心智圖

學習剖析財報的3個技巧

1. 會計師的5種審查意見

會計師的5種審查意見

2. 辨別假賬的3個細節

辨別假賬的3個細節

3. 營運現金流分析4步驟

營運現金流分析4步驟

用生活常識就能看懂財務報表 心得:

長期關注小翔的伴伴們都知道,小翔大學的主修是心理輔導,而且在學期間沒有接觸過任何有關財會的課程。對小翔來說,財務報表完全是另一個世界的東西,但本書卻簡單到讓門外漢的小翔一讀就懂,而且幾乎是無痛把它讀完,是一本對財會小白很友善的書籍,很推薦給沒有接觸過財會,但想學財會的伴伴們。

 

等等!別因為本書容易讀,就認為裡面沒有內容,裡面的內容可是滿滿的乾貨啊!光是把文言文的財務報表翻譯成一般的生活用語,就已經讓人受益良多。不僅如此,裡面還有很多實例的分析與討論,讓讀者能更快吸收書中知識,並且把它運用在投資理財中,以下簡單來跟伴伴們分享小翔從書中得到的收穫。

 

第一點是「不再因營收創新高就衝動買股票」,以前小翔有定時收看財經新聞的習慣,經常聽到某某公司這季營收創新高,就不自覺地想要買進它的股票。當時小翔天真的以為營收創新高,就代表股價也有可能會創新高,所以是買進的訊號,但當小翔實際被套牢幾次之後,才發現原來營收與股價並沒有任何關聯,但心中對此仍感到不解,為何營收好,股價不會跟著變好呢?直到小翔讀完本書之後,才總算解決小翔長年來的疑惑。營收創新高雖然是好跡象,但不代表公司的產品有高毛利,在沒有高毛利的情況下,單純只有營收創新高未必是件好事。舉例來說,如果一顆蘋果別人賣30元,可以賣出100顆,總收入是3000元{30*100},而我們為了薄利多銷只賣25元,但可以比別人多賣100顆,因此總收入是5000元{25*200},只看到這我們會認為比別人多賺了2000元{5000-3000},但是蘋果的成本大家都是24元,所以別人實際的毛利是600元{(30-24)*100},而我們實際的毛利是200元{(25-24)*200}。雖然我們比別人多賣了100顆,而且營收也比別人高2000元,但毛利反而比別人少了400元{600-200}。再則算完毛利之後,還要扣掉水果攤的營運費用,像是水電費或是員工的薪資等,扣完之後才是我們實際的淨利(為了方便討論,不加入營業稅等其他費用),所以營收創新高不是買進的好理由,仍需進一步檢查公司的毛利才行。這衍生出了另一個問題,是不是只要檢查公司毛利與營收就能投資了呢?這個問題就讓小翔用第二點來跟伴伴們說明。

 

第二點是「財報是立體的概念,要三張一起看才行。」剛剛我們所看的營收與毛利都是損益表中的數據,並沒有檢查另外兩張表的狀況。經營公司當然不能只看賺不賺錢,還要知道它的負債會不會過高,更要知道當公司面臨危機時,是否有足夠的現金能挺過去,這些資訊都比公司賺不賺錢來的重要。為了讓伴伴們好理解,小翔拿個人做舉例,假如今天小翔失業了(=公司沒賺錢),那麼小翔是否有辦法撐到找到新工作的那天(=公司賺錢),有兩個很重要的因素必須仔細探討。第一是「小翔有無欠債」,如果小翔之前欠債太多(EX:500000),高於手上的緊急預備金(EX:50000),就算小翔手邊有緊急預備金,也無法撐到找到新工作的那天,因為小翔會先被銀行催繳欠款,以至於沒有閒錢能幫助小翔順利度過失業危機。第二是「小翔有無足夠的現金」,雖然今天小翔失業了,但小翔沒有負債,而且手邊還有50000元的緊急預備金,至少小翔能省吃儉用順利度過失業的3個月。經營公司也是一樣的道理,就像MJ老師在書中提到的:你沒有獲利,可以照常營運很久,只要一天沒有現金,就無法生存下去。公司賺不賺錢確實很重要,但如果沒有足夠的現金讓公司繼續營運下去,就算在賺錢的公司,也是有機會成為令人惋惜的傳說。因此,財報不能只看損益表,而是要三張一起看,才能真正瞭解公司的實際狀況。

 

相信聰明的伴伴們已經發現,前面提及兩點對選股有很大的幫助,但小翔必須在此先提醒伴伴們,用財報篩選出來的股票未必就能賺錢,因為市場並沒有那麼簡單與線性,還有太多因素必須考量。再則利潤不是在賣出時才決定的,而是在買入時就已經決定了(引述巴菲特曾說的:”Your profit is made when you buy, not when you sell.”)。雖然用財報檢視公司能讓我們避開可能破產的地雷股,也能幫我們挑選出好公司,但如果好公司買在高價位也不是筆好投資,所以不能單看財報就衝動買進股票,還需要搭配「價格」等眾多因素(EX:市場心理、市場資金…等),才有可能在茫茫股海中獲利。

 

總結本篇心得,本書對財會小白非常的友善,不僅把艱澀難懂得財務名詞翻譯成生活用語,MJ老師也一步步帶大家解析財報裡的各項重點,讓我們能從密密麻麻的數字中,發現財報透露給我們的致富密碼。最後,小翔希望對學習財報有興趣的伴伴們,能把它找來閱讀,相信大家都會收穫滿滿的。

用生活常識就能看懂財務報表 名言佳句分享:

用生活常識就能看懂財務報表 名言佳句分享

用生活常識就能看懂財務報表 評價:

閱讀上手度:
5/5
內容有趣性:
3/5
省思及增長性:
5/5
推薦程度:
4.3/5

看完以上的內容後

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This Post Has 8 Comments

  1. Eric Chen

    叩謝,這篇文章真是直入我心。太棒了。也聽了訪問。MJ老師真是相見恨晚。哈哈。版主的心得讓我心理系的我也是當頭棒喝。

    1. yosiang

      謝謝你的讚美 MJ老師的內容真的很讚阿 有空可以把他的書找來看看 一定會讓你受益良多

  2. 馬克的足跡

    真心覺得財報是國民教育應該教的東西,錢是任何人都會碰到的,應該從小培養起對錢的敏感度,也感謝版主分享資訊~

    1. yosiang

      是阿 小時候的我都覺得錢不重要 當自己長大之後 才覺得錢真的是很重要的東西 真的需要從小就開始教育才行 不然真的只能永遠成為錢的奴隸

  3. 明心

    不因衝動而買股,
    這點真的是很不容易呀
    看到漲想買、看到跌想賣
    明明就是不符合低買高賣的原則
    但就是有股衝動…..XD

    1. yosiang

      是阿 這就是人性 我們看到下跌會恐慌 看到上漲會腦衝 如果能學會面對它 可能就有機會從股市中賺到錢

  4. Aquamanda

    感謝推薦~
    的確很需要一本適合對財務會計新手友善的書 XD

    1. yosiang

      不會 希望有空你也能找來看看喔 一定會讓你受益良多的!!

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